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刀哥
2022-11-09 20:26
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对锁汇的正确认识
大家晚上好，我是刀哥。
今天有好多个同学同时问到了锁汇的问题，我这里就写一篇这方面的文章给大家参考。希望可以帮助到大家。
（1）锁汇“赚了”、“亏了”情况分析
锁汇就是锁定汇率（Forward），在银行中这个业务叫远期结售汇。在汇率波动频繁的情况下，银行为企业办理锁定汇率的操作。在结汇当天不是按照当天的外汇牌价，而是按照之前确定的汇率进行结汇。
一个简单的例子是：客户现在要下一个订单，但是因为工期、材料、复杂度等需要3个月以后才可以交货。但现在就已经确认总价（美元币种）了。客户现在只付30%定金，之后，工厂开始生产，3个月以后，交货。
但问题是，今天的汇率是7.25，如果3个月以后汇率跌到了6.5怎么办？到时候这笔订单极有可能赔钱。
从2020年年中开始，就有大量的企业都面临这样的问题。当时汇率是7.1左右，但是，在接下来的1年半的时间里，汇率最低跌到了6.3左右：
但情况在2022年初陡转之下，如果在2022年初做远期所获，看起来会“亏”。因为汇率一直在往上走，2022年初锁定远期的价格大约在6.4左右，但是到期的时候汇率可能已经涨到了7.1。这就看起来“亏了”。
（2）正确认识锁汇这个产品
以我们公司接触过这么多做锁汇交易的客户来看，如何正确认识锁汇这个产品，是外贸人必须要清晰了解的。很多人其实是稀里糊涂的。
有的客户，根本不是为了锁汇，而是为了赌博。那就不适合锁汇。锁汇，并不是为了赚汇率的钱，锁汇最大的作用是保证收益，即，降低风险。
举个例子，现在的汇率是7.25，客户锁定6个月的远期，假设也是7.25。6个月以后，如果汇率涨到了8，那客户看起来就会亏，因为如果不锁定这个汇率，6个月以后就可以按照8的汇率结汇了。但是，如果按照锁汇的合同来，客户就必须按照7.25来交割。
但是，如果6个月以后，汇率跌到了6.5呢？
所以，你的核心诉求是什么？如果你最初的想法，就是为了防止汇率大跌，想锁定你的人民币收益，那么这个适合你。但如果你赌汇率未来涨，那就不建议你锁汇。
因此，外贸人需要清晰的认识到锁汇核心的作用是：保证你该笔预付款订单的收益，降低你的汇率风险。而不是让你在汇率上可以赚到钱。
不能盲目锁汇。而是你要跟着订单走，你要知道自己赚的是什么钱。
（3）锁汇不能违约
通常情况下，如果现在锁定了一个7.25的汇率，6个月以后汇率到了8，我想大部分人都想违约，但这里就很难违约。因为锁汇通常是要收5%-10%的保证金的，如果汇率在这期间一直涨，保证金不够，银行是需要你补充保证金的。
但反过来说，如果汇率一直跌，跌到了6.5，那么银行不需要跟你追加保证金。到期会如约按照7.25给你交割。
很多人想说，如果汇率啪的一下，涨到了9，我能不能违约，不要保证金了。我想告诉你的是，这不行。只要锁定这个远期，就必须按照合约交割，汇率涨到了天上你也得按照7.25交割；汇率跌到了1银行也会给你按照7.25交割。
如果你违约，银行当然有权去起诉你，而且一定会胜诉。特别是，在汇率上涨的过程中，涨幅快达到你保证金的时候，你必须要再次补充保证金，否则银行给你强制平仓。这都是有条款的。
因此，锁汇是一把双刃剑。用得好，可以锁定订单收益，降低汇兑风险。但如果用来赌博，那么这就是个风险事件了。而风险跟收益则是对等的。
而关于未来的汇率如何涨跌，我想任何机构以及个人都没有这个能力去完美的预期。
最后，还是要说明下，我们澎湃智汇提供锁汇的产品，保证金为5%-10%之间，最长锁汇时间支持2年。有兴趣的同学我们可以再聊。但正如我所言，你必须要正确认识锁汇的产品。
各位如果还有任何关于锁汇的问题，也欢迎私信或者留言刀哥。
最后，各位外贸人，想相互认识下的朋友，请直接留言或者私信刀哥。我们还有外贸group，群友每天都在分享干货（以上这些都有涉及），也欢迎各位。
各位晚安，感谢各位点赞、在看。
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